자동차 산업 제조사·부품사 수익성 역전 현상

주장자동차 산업의 전통적인 수익 구조가 변화하고 있습니다. 과거 20년간 부품 공급사가 제조사보다 높은 영업이익률을 기록했으나, 최근 공급망 위기와 인플레이션이 이 공식을 뒤바꿨습니다.

팩트2025년 4분기 기준 자동차 제조사의 영업이익률은 3.6퍼센트를 기록했습니다. 이는 2021년 최고점 대비 60퍼센트 이상 감소한 수치이며 코로나19 이전 수준보다 낮습니다.

팩트미국 시장의 전기차 관련 비용과 프로그램 취소 손실을 반영한 제조사의 조정 영업이익률은 마이너스 2.3퍼센트까지 하락했습니다. 이러한 여파로 2025년 전체 제조사 평균 영업이익률은 2.7퍼센트에 머물렀습니다.

교차검증제조사의 수익성이 악화하는 상황과 달리 부품 공급사는 2025년 4분기에 평균 6.9퍼센트의 영업이익률을 기록하며 안정세를 보였습니다. 이는 2022년 이후 지속된 흐름으로 부품사가 제조사보다 높은 회복 탄력성을 보임을 증명합니다.

팩트부품사의 수익성이 제조사를 앞지른 배경에는 2019년 이전의 시장 상황이 있습니다. 당시 부품 공급사의 영업이익률은 제조사보다 평균 1에서 2퍼센트포인트 높았으나, 코로나19 이후 공급망 혼란과 원자재 가격 상승이 겹치며 제조사는 고수익 모델 중심의 전략 수정이 필요했습니다.

팩트현재 자동차 제조사는 전기차와 내연기관차라는 두 가지 포트폴리오를 동시에 운영해야 하는 이중 구조의 부담을 안고 있습니다. 이 구조는 제조사의 수익성을 악화하는 핵심 요인으로 작용합니다.

주장제조사는 수익성 방어를 위해 비용 절감 프로그램을 확대하고 있습니다. 이러한 압박은 부품 공급사로 전가되어 산업 생태계 전반의 긴장감을 높입니다.

교차검증향후 관세 인상과 지정학적 불확실성은 글로벌 공급망에 추가적인 부담을 줄 것으로 예상됩니다. 이는 현재의 수익성 위기가 단기적인 현상이 아니라 구조적인 문제임을 시사합니다.

주장자동차 제조사와 부품 공급사 모두 비즈니스 모델의 회복 탄력성을 강화해야 합니다. 구조적인 비용 절감 조치를 가속화하고 가격 결정력을 유지하는 것이 생존을 위한 필수 과제입니다.

출처베인앤컴퍼니의 자동차 수익성 대시보드 보고서를 교차 검증했습니다.